可可由于举止异常并掐死自己的孪生妹妹而被父母送进了精神病院。在这个与世隔绝的地方，一身乌鸦装扮的可可结识了病友卷毛和小悟。卷毛曾经被变态的小学老师多次骚扰，神经错乱下他杀死了那个老师，最后被送到这家精神病院。直到现在卷毛也无法从阴影中摆脱，噩梦反复出现，在这里也时常遭到医生的侵害。小悟则是脱离现实的妄想狂。三个年轻人很快成为了要好的朋友。
　　一天，可可和卷毛沿着医院的围墙，走到了外面的世界。教堂里圣洁的唱诗使他们停下了脚步，一位好心的牧师送给他们一本《圣经》。读过《圣经》之后，卷毛认定世界末日即将来临。而可可却坚信只有自己死亡才代表真正的世界末日。于是，卷毛、可可和小悟三人再次踏上医院的围墙，结伴去追寻世界末日的到来。一路上，他们遇到各种各样的人和事。落队的小悟不慎从高高的围墙上摔下，满身鲜血的他再也没有起来。在一阵暴雨中，卷毛向可可倾诉了自己心中的恐惧和痛苦，两个同样孤独的人相拥在一起热烈亲吻。最后，卷毛和可可走到了一个灯塔上，为了使卷毛得到灵魂的解脱，可可拿出路上得到的手枪先射向太阳，而后开枪自杀。

　　在《情书》取得巨大成功之后，岩井俊二在1996年推出了《梦旅人》这部以精神病患者为题材的作品。影片通过对三个精神病患者的刻画，展现了现实的残酷和生命的脆弱。《梦旅人》中并没有过多地表现精神病的歇斯底里，取而代之的是这些病人的单纯和可爱。灿烂的阳光下，可可他们愉快地在高高的围墙上行走，伴随着动听的音乐，观众已忘记了他们的特殊身份。与病人们恰恰相反，那些所谓正常的医生、护士在变形的镜头下却显得格外的阴森可怖。动人的配乐和唯美的画面丝毫没有减轻电影主题的沉重，影片结尾处，悲痛的卷毛在一片夕阳中拥抱着已经死去的可可，黑色的羽毛在空中飞舞，不知他们的灵魂能否得到解脱。